마켓타이밍 실전 전략 - 주식 시장을 이긴 전략들
주식시장을 이긴 전략들에서는 마켓타이밍 전략을 개발하는데 기초가 되는 내용을 소개하고나서 실전 매매를 위한 마켓타이밍 전략을 몇가지 소개하고 있다. 우선 마켓타이밍 전략을 개발하는데 기초가 되는 내용은 아래의 링크를 확인하는 것을 추천한다.
마켓타이밍 전략(몇 시에 주식을 사는게 좋을까) - 주식 시장을 이긴 전략들
마켓타이밍 전략(대형주, 중형주, 소형주와 추세, 역추세전략) - 주식 시장을 이긴 전략들
이 책에서 소개하고 있는 마켓타이밍 전략은 모두 단기 역추세추종 형태의 매매전략으로 총 4가지 전략이다.('MA역추종 전략', '리버스터틀 전략', 'RCI돌파 전략', '20-80전략')
MA역추종 전략
MA는 moving average의 약자로 이동평균을 말한다. 이동평균으로 만든 이동평균선은 추세의 움직임을 파악하기 위해서 만든 지표이다. 매일매일의 가격은 등락이 잦기때문에 이를 평균으로 만들어 추세를 파악하는 것이다. 이동평균선은 기간 값을 크게 할수록 움직임이 완화되어 추세의 움직임을 쉽게 파악할 수 있지만 후행성이라는 단점도 동시에 나타난다. 반대로 이동평균선의 기간 값을 작게 사용하면 빠르게 추세를 추적함으로써 후행성의 단점은 줄일 수 있지만 시장의 추세를 파악하기는 더 어려워진다.
이동평균선을 이용해서 추세를 파악하는 방법으로는 크게 두 가지가 있다. 첫 번째는 이동평균선 하나를 사용하여 이동평균선이 상승하고 있는지 하락하고 있는지를 보고 상승추세, 하락추세를 확인하는 것이다. 두 번째는 이동평균선을 두 개 사용하여 단기 이동평균선이 장기 이동평균선 보다 위에 있으면 상승추세, 아래 있으면 하락추세로 보는 방법이다.
MA역추종 전략은 '역추종'이니 만큼 하락추세에 사서 상승추세에 판다. 매매전략은 다음과 같다.
매수: 2일 단순 이동평균선이 7일 단순 이동평균선을 하향 이탈 할 때 당일 종가에 매수
매도: 2일 단순 이동평균선이 7일 단순 이동평균선을 상향 이탈 할 때 익일 시가에 매도
리버스터틀 전략
본래 터틀전략은 추세추종형 전략이나 여기서는 역추종전략들을 알려주어 기존의 터틀전략을 반대로 사용하는 '리버스 터틀'전략을 소개한다. 리버스터틀 전략의 매매전략은 다음과 같다.
매수: 종가가 이전 2일의 최저가를 하향 이탈 할 때 당일 종가에 매수
매도: 종가가 이전 2일의 최고가를 상향 돌파 할 때 익일 시가에 매도
매수, 매도 규칙을 보면 알 수 있듯이 가격이 떨어질 때 사서 오를 때 파는 전형적인 역추종전략이다. 리버스터틀 전략의 2008년 1월 2일 부터 2016년 12월 29일까지 결과를 보면 매입 후 연수익률이 12.95%로 매입 후 보유 전략보다 약 1.7배정도 높게 나온다. 또한 최대손실폭(MDD)는 매입 후 보유 전략보다 낮아서 위험이 더 적었다고 볼 수 있다. 이 전략에서 가장 훌륭한 점이라고 생각되는 것은 상승장이었던 2009~2011년의 수익률이 매입 후 보유 전략에 비해 크게 뒤쳐지지 않는다는 점이다. 보통 역추세추종형 전략은 상승추세에서는 매입 후 보유 보다 성과가 낮기 마련이라 더욱 훌륭하게 느껴진다.
RCI돌파 전략
RCI지표는 시간 흐름과 주가 움직임의 상관 관계를 지수로 표현한 것으로 +100과 -00사이에서 움직이도록 만들어진 지표이다. 이 지표는 시간 흐름을 기준으로 현재 시점을 1로 시작하여 과거로 진행될수록 1씩 증가되도록 순차적으로 순위 값을 부여하고, 가격을 기준으로 높은 값을 1로 시작하여 낮은 값으로 진행될수록 1씩 증가되도록 순차적으로 순위 값을 부여한 다음, 이 둘의 순위 값에 대한 상관계수를 계산하여 RCI지표값을 계산한다. 상관계수는 +1과 -1사이에서 움직이는데 RCI지표에서는 계산된 상관계수 값에 100을 곱해서 표시한다.
즉 일정기간 동안 주가가 연속해서 상승했다면 RCI지표는 100값을 나타내게 되고, 일정기간 동안 주가가 연속해서 하락했다면 RCI지표는 -100값을 나타내게 된다.
RCI지표는 과열과 침체를 나타내는 일반적인 오실레이터 지표와 유사하다. 즉, -100근처에 주가가 위치해 있으면 침체 국면으로 보고 매수 타이밍을 잡고, +100 근처에 주가가 위치해 있으면 과열 국면으로 보고 매도 타이밍을 잡는다.
이 책에서 소가해는 RCI 돌파 전략은 RCI지표의 과열과 침체 국면을 이용하여 매매하는 전략으로 단기 RCI지표(기간값5)가 -60이하로 하락하면 침체 국면으로 판단하여 매수하고, +60 이상으로 상승하면 과열 국면으로 판단하여 매도하는 방법으로 거래한다. 여기에 속임수 매매신호를 거르기 위하여 가격조건을 넣어 필터로 사용하였다.
매수: RCI(기간값5) 지표가 -60선을 하향 이탈하고 종가가 당일 중간 가격((고가+저가)/2)보다 낮게 형성되면 당일 종가에 매수
매도: RCI(기간값5) 지표가 +60선을 상향 돌파하고 종가가 당일 중간 가격보다 높게 형성되면 익일 시가에 매도
RCI 돌파 전략의 연수익률은 13.98%로 소개하는 4개의 실전 전략 중에서 두 번째로 높은 수익률이 나왔고 MDD는 -21.8%로 가장 낮았다. 또한 다른 전략들에 비해 거래 횟수가 1/3 수준이었는데 가격 필터의 효과이다. 필터 없이 테스트하면 거래 횟수가 2배로 늘어나고 승률과 손익비는 더 낮아진다.
20-80 전략
20-80 전략은 종가가 당일 움직임 폭의 하위 20% 이하에서 형성되면 매수하고, 종가가 당일 움직임 폭의 상위 20% 이상에서 형성되면 매도하는 전략이다. 이 전략은 일봉차트를 이용한 역추세추종형 전략에서 가장 빠르게 매수하고 가장 빠르게 매도하는 방법으로 시장의 작은 병동에서도 수익을 취하고자 하는 매매전략이다.
매수: 종가가 당일 고가와 저가 변동폭의 하위 20% 이내에 형성되면 당일 종가에 매수
매도: 종가가 당일 고가와 저가 변동폭의 상위 20% 이내에 형성되면 익일 시가에 매도
20-80전략은 이 책에서 소개하는 마켓타이밍 실전 전략 4개중에 가장 수익률이 높은 연 16.72%를 기록하였다. 가장 단순한 전략인데 수익은 가장 높게 나왔는데 이유는 대형주에서 단기 기간에 평균반전하는 현상을 가장 빠르게 많이 이용했기 때문이다.
마켓타이밍 전략을 만들 때 기억할 점
기본적인 지표나 전략을 통해 매매대상 종목들의 특성을 파악해 내고 일중 효과처럼 확률적 위위를 갖는 시장 비효율의 패턴을 찾아내서 매매전략에 적절히 녹여낼 수 있을 때, 그리고 이런 것들을 반복적인 검증을 통해 단련할 때 마켓타이밍 전략으로 시장 초과수익을 낼 수 있다. 또한 거래횟수가 많은만큼 거래비용이 누적되면 엄청난 손실을 유발할 수 있다는 것도 반드시 기억하고 있어야 한다.