트레이딩과 (가치)투자의 차이(1)
트레이딩과 (가치)투자의 차이
트레이딩은 시세변동을 기준으로 주식을 정기적으로 사고팔아 이익을 얻는 것을 말하는 반면, (가치)투자는 투자자가 이자를 벌어들일 수 있고 일정기간 재투자할 수 있는 장기투자 매수전략을 말한다.
주식으로 돈을 번다는 얘기를 들어본 적이 있을 것이다. 주식으로 돈을 버는 방법은 무수히 많이 있지만, 우리는 크게 두 가지로 나눠볼 수 있다, 첫 번째는 트레이딩(차트를 읽는다고 믿는 사람)이고 두 번째는 투자(장기적으로 가치평가의 기초를 믿는 사람)이다.
트레이딩 대 투자라는 구체적인 내용에 들어가기 전에 한 사람은 장기투자로 유명한 사람이고 다른 한 사람은 유명한 트레이더이다. 만약 주식 시장에 조금이라도 관심이 있다면 이미 한 번쯤은 들어봤을 워렌 버핏과 조지 소로스이다. 둘 다 주식시장에서 일생 동안 엄청난 돈을 벌었지만 방법은 달랐다.
워렌 버핏은 장기 투자를 하여 수십 년간 특정 회사의 주식을 보유하는 방법으로 투자하여 돈을 벌어들였고 약 670억 달러의 재산을 일구어냈다. 그의 유명한 인용문 중 하나는 다음과 같다.
"부자가 되는 방법을 알려 주겠다. 남들이 욕심을 부릴 때 두려워하라. 남들이 두려워할 때 욕심을 부려라." – 워렌 버핏
반대로, 순자산이 약 242억 달러인 조지 소로스는 수많은 트레이딩으로 돈을 벌었다.
"시장은 끊임없이 불확실하고 유동적인 상태에 있으며, 뻔한 것을 할인하고 예상치 못한 것에 베팅함으로써 돈이 만들어진다." – 조지 소로스
트레이딩과 (가치)투자의 주요 차이점
트레이딩은 통상적으로 당일 매매를 하는 사람들이 하고, 기술 분석 도구를 사용하여 성장하는 투자처를 항상 찾고 있다. 이들은 더 높거나 낮은 가격 움직임을 예측한다. 반면에 투자자는 가치투자를 추구하고 매우 오랫동안 그들의 투자 스타일을 고수한다.
트레이딩 전략은 위험이 매우 높다. 왜냐하면 이런 스타일의 전략에는 하방에 대한 위험을 헷지하는 수단이 포함되어 있지 않기 때문이다. 반면에 투자자는 적절히 분산된 포트폴리오를 가지고 있어 특정 자산 가격의 하락이 다른 자산 가격의 상승으로 전체적인 손실에서는 헷지가 된다.
시장과 지수의 움직임에서는 트레이더들이 투자자에 비해 중요한 역할을 한다. 트레이더들의 매매량이 많기 때문이다.
트레이더들은 상승 또는 하락에 대한 자신만의 관점을 가지고 있으며 그에 따라 거래하며 버터플라이 매도, 공매도, 롱 스트래들, 스트랭글 등과 같은 다양한 종류의 거래 전략을 가지고 있는 반면 투자자는 투자하면서 자산을 보유하는 단순하고 평범한 전략을 가지고 있다.
트레이딩은 매수와 매도가 빈번하게 이루어지기 때문에 수익률이 상당히 불확실하다. 투자자는 상당한 수익을 얻기 위해 꽤 오랜 기간을 기다려야 한다.
매일 중요한 정보와 분기별 결과는 트레이더들에게 중요하다. 그러한 종류의 정보들은 주식에서 많은 움직임을 가져오기 때문이다. 반면 투자자는 회사의 가치와 원칙을 믿고 투자한다.
트레이딩과 (가치)투자의 장단점
트레이딩은 투자를 하는 것에 비해 훨씬 더 많은 시간과 노력이 필요하다. 투자의 경우 일단 우수한 기업을 선택하여 투자를 하고 나면 몇 달/몇 년 동안 사거나 팔지 않고 간단히 쉴 수 있다.
Paul Samuelson의 말이 이 차이를 명확하게 보여준다.
투자는 물감이 마르는 것을 보거나 풀이 자라는 것을 보는 것과 같아야 한다. 재미를 원한다면 투자를 할 것이 아니라 800달러를 가지고 라스베가스로 가는 것이 낫다." – Paul Samuelson
1. 장기투자를 하려면 재무비율, 자유현금흐름 이해, DCF 평가, PE비율, PBV비율과 같은 상대평가 배수와 같은 기업의 재무적 요건에 대한 지식이 필요하다. 트레이딩으로 돈을 빨리 벌 수 있는 기회가 있기는 하지만 투자보다 훨씬 더 위험하다.
2. 트레이딩에서 실제로 투자한 돈 보다 더 많은 돈을 잃을 수도 있다. 투자에서도 손해를 볼 위험이 있지만 상대적으로 위험이 적다.
3. 주식 거래 시마다 일정 수수료를 내야 하기 때문에 거래를 많이 할수록 수수료 부담이 커진다. 따라서, 그 비용을 충당하기 위해서는 수익률이 상대적으로 더 높아야 한다.
4. 장기 투자는 돈을 벌고 싶은데 큰 손실을 피하려는 사람들을 위한 것이다. 배당금을 재투자하고 장기적으로는 시장에 돈을 맡김으로써 상당한 수익을 얻을 수 있다.
출처:wallstreetmojo