재테크
절대모멘텀전략과 시스템손절매(2) - 주식투자 ETF로 시작하라
추세추종 모멘텀 전략의 단점은 횡보장에서 손실이 누적된다는 것이었다. 이를 위한 해결책으로 두 가지가 있었는데 첫 번째는 상관성이 낮은 자산군에 분산투자 하는 것이었고, 두 번째는 수익곡선 모멘텀 전략을 사용하는 것이었다. 상관성이 낮은 자산군에 분산투자하는 것은 아래의 글에 자세히 포스팅해두었다. 절대모멘텀전략과 시스템손절매(1) 수익곡선 모멘텀 전략 수익곡선 모멘텀 전략은 어떤 투자 전략에 의해 얻어진 최종 수익곡선을 하나의 종목처럼 간주하고, 여기에 모멘텀 전략을 한 번 더 가미하는 전략이다. 즉 어떤 전략의 결과로 발생한 계좌의 수익곡선이 우상향하면 그 '전략의 모멘텀 스코어'에 비례하여 전략의 비중을 높이고, 수익곡선이 하락하면 '전략 자체'의 투자 비중을 줄이고, 현금 비중을 늘리는 것이다. ..
재테크
절대모멘텀전략과 시스템손절매(1) - 주식투자 ETF로 시작하라
모멘텀 전략은 추세추종 전략의 일종이다. 추세추종을 잘 모른다면 아래의 글을 먼저 읽고 진행하는 것을 추천한다. 추세추종과 역추세추종 전략의 비교 추세추종과 역추세추종 전략의 비교 추세란? 추세는 일종의 관성이라고 할 수 있다. 물리적으로 관성은 움직이던 물체는 계속 움직이려 하고, 멈춰있던 물체는 계속 멈춰있으려고 하는 것을 뜻한다. 주가에서 추세가 이와 같다. 즉, bearwoong.tistory.com 단순 모멘텀 전략 단순 모멘텀 전략은 이름에서 알 수 있듯이 단순하게 모멘텀을 보고 투자할 시점과 매도할 시점을 정하는 전략이다. 단순한 전략의 규칙을 간단히 정리하면 아래와 같다. 투자 기간: 1986년 1월~2017년 6월 투자 대상: KOSPI지수 매수 규칙: 당월 주가 > n 개월 전 주가(n..
재테크
시가총액과 기업가치 주식 투자에 활용하는 방법(2)
기업 가치(EV)란 무엇인가? 기업 가치는 기업의 총 가치를 측정하기 위한 보다 포괄적이고 대안적인 접근방식이다. 시가총액, 부채, 소수 주주지분, 우선주, 현금 및 현금성 자산 등 다양한 금융지표를 고려하여 기업의 총액을 계산한다. 소수 주주지분과 우선주는 대부분 실효성이 제로인 경우가 많지만 일부 기업에서는 그렇지 않을 수 있다. 간단히 말해 기업 가치는 기업의 정확한 가치를 계산하기 때문에 기업을 사들이는 필요한 총 가격이다. 기업가치(EV)를 계산하는 공식은 다음과 같다. 기업가치 = 보통주나 시가총액의 시장가치 + 우선주의 시장가치 + 총부채(장단기채무 포함) + 소수 주주지분 - 총현금 및 현금성자산. 또는 다음과 같이 계산할 수도 있다. 기업 가치 = 시가총액 + 부채 + 소수 주주지분 + ..
재테크
시가총액과 기업가치 주식 투자에 활용하는 방법(1)
시가총액과 기업가치 기업의 가치를 조사하는 것은 금융 산업의 모든 분야에서 중요한 역할을 한다. 투자자가 더 나은 투자 결정을 내릴 뿐 아니라 인수평가와 예산편성 목적에 대한 종합적인 시야를 제공할 수 있도록 도와준다는 것이 핵심 이유다. 또한, 투자자와 분석가들이 기업의 미래 수익을 예측하고 예측할 수 있게 해준다. 따라서, 광범위한 재무 측정 기준을 고려할 때 기업의 가치를 측정하는 데 사용될 수 있는 올바른 측정 기준을 사용하는 것이 훨씬 더 중요해진다. 이때 가장 많이 사용되는 측정기준은 시가총액과 기업가치이다. 시가총액이란? 시가총액은 쉽게 말해서 회사 주식의 시장가치이다. 이 재무 지표는 주식만을 기준으로 사업의 가치를 평가한다. 따라서 기업의 시가총액을 찾기 위해서는 현재 주식의 주가에 발행..
