재테크
CLO와 Tranche - 선순위채권, 후순위채권
CLO란? CLO는 collateralized loan obligation의 앞글자를 따서 만든용어이다. 한글로는 대출채권담보부증권이라고도 한다. 대출채권담보부증권(CLO)은 대출채권을 모아서 이를 담보로 발행하는 증권을 말한다. 종종 신용등급이 낮은 기업의 회사채나 기존 기업에 대한 지배지분을 가져가기 위해 사모펀드가 사들이는 차입금이 대출채권담보부증권(CLO)의 주를 이룬다. CLO는 CMO(Collateralized Mortgage Obligations)와 유사하지만, 담보가 되는 대출채권이 다르다. CMO는 주택담보대출의 채권이 담보가 된다. 투자자는 CLO를 사용하여 채무불이행 발생의 위험을 가정하여 기초 대출금으로부터 예정된 원금과 이자를 받는다. 즉 CLO의 기초 채권들에서 나오는 원금과 이..
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투자전략의 종류-자산배분, 가치투자, 우량주투자, 모멘텀투자-할 수 있다! 퀀트 투자
투자스타일투자전략의 종류-자산배분, 가치투자, 우량주투자, 모멘텀투자-할 수 있다! 퀀트 투자 자산배분 전략 자산배분 전략(asset allocation)은 상관관계가 낮은 여러 자산군을 선정해서 각 자산의 비중을 정한 다음 그 비중에 맞게 리벨런싱하는 투자 전략이다. 여기서 상관관계가 낮다는 말은 서로 반대방향으로 움직인다는 뜻이다. 예를들어 삼성전자가 가격이 오를 때 LG전자는 가격이 떨어진다고 가정해보자. 이 때 삼성전자와 LG전자는 상관관계가 낮다고 하는 것이다. 대표적으로 상관관계가 낮은 자산군으로는 주식, 채권, 금, 원자재 등이 있는데 이를 적정 비율로 조합해서 포트폴리오를 작성한다. 아주 단순하게 각각 25%씩 가지고 있다고 생각했을 때, 일정 기간이 지나면 리벨런싱을 하게된다. 리벨런싱을..
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아이폰(애플 AAPL)이 돈을 버는 방법 (애플 주식 사기 전 공부)
아이폰의 경제성 세계에는 20억 명 이상의 사람들이 아이폰을 소유하고 있는 것으로 추정된다. 이 작은 손에 쥐는 장치는 문화에서부터 경제까지 우리가 사는 방식을 바꾸면서 큰 인기를 얻었고, 그러한 영향력은 계속될 것 같다. 애플은 2019년 듀얼 카메라 렌즈를 탑재한 아이폰11과 카메라 렌즈 3개를 탑재한 아이폰11을 함께 공개했다. 2020년에는 저가형 모델인 아이폰se2를 공개하며 고객들에게 가격적인 측면에서의 선택폭도 넓혀주었다. 하지만 애플의 가장 위대한 제품 또한 가장 큰 저주가 되었다. 아이폰은 회사 전체 매출의 약 50%를 차지하는데, 이는 애플의 수익이 모바일 스마트폰 시장의 확대나 축소에 크게 영향을 받는다는 것을 의미한다. 이에 따라 애플은 아이폰에 보완하는 보조 서비스와 제품을 만들기..
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주식의 종류별 매도 시점-전설로 떠나는 월가의 영웅
진정한 매도 시점 우리는 미래의 주가를 알지 못한다. 따라서 외부 경제 여건에 따라서 매도를 결정하는 것은 현명한 선택이 아니다. (어떤 사업이 특정한 사업으로 명백하게 영향을 받는 일부 경우를 제외하고) 예를 들어 유가가 하락 할 때 오일 서비스 회사는 영향이 있겠지만 전문 의약품회사는 영향을 받지 않는다. 이 때 전문 의약품회사를 매도하는 것은 현명하지 못한 선택이다. 결국 자신이 주식을 매수한 이유를 명확하게 알면 자연스럽게 매도해야 할 시점을 알게된다. 바로 매수한 이유가 사라질 때이다. 더불어 전설로 떠나는 월가의 영웅에서는 주식의 유형별 매도시점을 다음과 같이 정리하고 있다. 저성장주 매도 시점 1. 회사의 시장 점유율이 2년 연속 하락했고, 다른 광고대행사를 더 고용한다. 2. 신제품 개발을..
